Инвестиции в драгоценные металлы

Золото, серебро, платину и палладий используют не только в ювелирном деле, промышленности, медицине, но и инвестируют в них деньги. Когда экономика нестабильна, валюты обесцениваются, а рынки лихорадит, золото и серебро становятся убежищем для инвесторов. Во времена кризисов спрос на них растет, а вместе с ним — и цена. Так было в 2008 году, в 2020-м и во многих других случаях. Поэтому их часто включают в портфель для диверсификации рисков. В отличие от других активов, золото и другие благородные металлы не зависят от контрагентов: их можно хранить, обменивать и продавать в любой точке мира.

Как начать инвестиции в драгметаллы

Вложиться можно по-разному. Но важно помнить, что такие инвестиции не всегда приносят дивиденды.

Слитки и монеты можно купить в коммерческих банках, на заводах-изготовителях слитков и у Гознака. Но держать их дома небезопасно, а хранение в банковском сейфе или специальном хранилище требует дополнительных трат.  Если на слитках или монетах появятся царапины или повреждения упаковки, цена при последующей продаже будет снижена. Без сертификата завода-изготовителя слиток вообще могут не принять.

Обезличенные металлические счета (ОМС). При таком способе инвестирования вам не нужно владеть физическим металлом, банк просто учитывает, сколько граммов на счету. Недостаток — отсутствие страховой защиты. Если у банка отзовут лицензию, возврат денег может оказаться сложным процессом. Не факт, что удастся вернуть всю сумму.

Фонды: ETF и ПИФы. У таких инвестиций обычно минимальный порог для входа. При покупке пая инвестор не получает физические слитки, а становится владельцем доли в фонде, стоимость которой зависит от цен на золото, серебро, платину или палладий. Паи можно приобрести напрямую у управляющей компании или через брокера на бирже. На Московской бирже таких фондов пять:

1. «Золото. Биржевой» УК ВИМ 
2. «Первая — Фонд Доступное Золото»  
3. «Альфа-Капитал Золото»
4. «Т-Капитал Золото»
5. «Райффайзен — Золото» 

Перед покупкой пая важно изучить инвестиционную декларацию фонда, его стратегию и условия выхода из инвестиций. Применима льгота на долгосрочное владение при соблюдении необходимых условий в ст. 219.1 НК РФ. Обмен паев одного открытого фонда на паи другого ОПИФ не прерывает срок владения инструментом.

Акции добывающих компаний. На бирже доступны ценные бумаги предприятий, занимающихся добычей золота, серебра, платины, палладия. Их котировки, как правило, коррелируют с ценами на драгметаллы. Однако на эти бумаги влияют разные факторы, например, изменения объемов добычи, открытие новых месторождений и финансовые показатели компании. Главные публичные золотодобывающие компании России — «Полюс», «Южуралзолото», «Селигдар» и «Лензолото». Они показывают неплохую динамику, отражая рост цен на золото. Некоторые компании стабильно выплачивают дивиденды акционерам. К прибыли с продажи акций добывающих компаний применяется льгота на долгосрочное владение. Но важно помнить, что акции — это высокорисковый инструмент и доход не гарантирован. В случае кризиса или проблем внутри бизнеса котировки могут снижаться, даже если золото продолжает расти в цене. Убытки  переносятся на 10 лет вперед или сальдируются внутри года с прибылью по облигациям, фондам, акциям и фьючерсам на акции.

Структурные облигации, номинал которых привязан к цене драгоценного металла. Это сложный инструмент, доступный только после тестирования или при наличии статуса квалифицированного инвестора. Один из существенных минусов —  риск банкротства эмитента. Перед инвестированием важно тщательно анализировать финансовое состояние компании и следить за корпоративными новостями.

Фьючерсные контракты — инструмент для опытных инвесторов, желающих заработать на колебаниях цен.  Фьючерсы бывают расчетные или поставочные. Если вы не планируете получать и хранить сырье, то выбирайте первый вариант. Они бывают квартальные или вечные. При покупке на иностранных площадках важно учитывать валютную переоценку. Фьючерсы, как и акции - высокорисковый инструмент. Неквалифицированным инвесторам такие контракты доступны  только после сдачи теста. Убытки  переносятся на 10 лет вперед или сальдируются внутри года с прибылью по фьючерсам на акции, газ, нефть, серебро и др.

Биржевое золото и серебро. Слитки вы на руки не получаете — все операции происходят на брокерском счете через биржу. Нет комиссии за хранение и не требуется гарантийное обеспечение, как у фьючерсов.При смене брокера биржевое золото и серебро нельзя перевести от одного посредника к другому. Придется продать активы и откупить их заново. 

Цифровые финансовые активы (ЦФА)  — это токены, выпускаемые в виде записей в блокчейн системе. ЦФА регулируются Федеральным законом №259 от 31.07.2020 года и бывают поставочные либо беспоставочные. В дату погашения инвестор получает физический актив или деньги.  ЦФА не требуют самостоятельного декларирования. Оператор информационной системы является налоговым агентом. Как правило, это российские банки, брокеры или биржа, которые получили соответствующую лицензию ЦБ РФ

В первую очередь нужно определить цель инвестирования. Для долгосрочного сохранения капитала больше подходят физическое золото или ETF. Для спекуляций — фьючерсы и акции. 

Важно понимать, что инвестиции в металлы — это не способ разбогатеть быстро. Если вы новичок, не вкладывайте сразу все деньги. Попробуйте ETF или ОМС, разберитесь в динамике цен, а потом решайте, хотите ли увеличивать вложения.

Учитывайте налоги и комиссии. При продаже слитков, монет, биржевого золота у инвестора возникает обязанность самостоятельно задекларировать доход, если срок владения активами менее 3 лет или сумма дохода больше 250 000 рублей. Брокеры и банки не являются налоговыми агентами по сделкам с такими активами, в т.ч. на индивидуальном инвестиционном счете.

В какие металлы лучше инвестировать: плюсы, минусы и риски

Золото

Плюсы:

• Традиционный защитный актив, сохраняющий ценность в кризисы.
• Высокая ликвидность – золото принимают во всех странах.
• Защита от инфляции - стоимость металла растет при ослаблении валют.

Минусы и риски:

• Отсутствие пассивного дохода – золото не приносит дивидендов.
• Возможные колебания цены при стабилизации экономики.

Как инвестировать:

• Физическое золото – слитки, монеты.
• GLDRUB_TOM: биржевое золото
• Золотые ETF и ПИФы
• Цифровые финансовые активы (ЦФА)
• Фьючерсы
• Акции золотодобывающих компаний

Серебро

Плюсы:

• Дешевле золота, доступно для начинающих инвесторов.
• Используется в промышленности, что поддерживает спрос.
• Может расти быстрее золота в периоды нестабильности.

Минусы и риски:

• Волатильность выше, чем у золота.
• Подвержено НДС при покупке физических слитков.

Как инвестировать:

• Физическое золото – слитки, монеты, ювелирные изделия
• SLVRUB_TOM: биржевое серебро
• ETF и ПИФы на серебро
• ЦФА
• Фьючерсы
• Акции добывающих компаний.

Платина

Плюсы:

• Редкость и высокий промышленный спрос.
• Восстановление экономики может увеличить спрос.

Минусы и риски:

• Цена сильно зависит от промышленного потребления.
• Волатильность выше, чем у золота и серебра.

Как инвестировать:

• Монеты, слитки
• ЦФА
• “Платиновые” ETF у иностранного брокера
• Срочные контракты: фьючерсы и опционы
• Акции компаний, добывающих платину

Палладий

Плюсы:

• Высокий спрос в автомобильной промышленности.
• Ограниченные запасы, что поддерживает цену.

Минусы и риски:

• Цена нестабильна из-за изменений в автопроме.
• Менее ликвиден, чем золото и серебро.

Как инвестировать:

• Монеты, слитки
• ЦФА
• Фьючерсы и опционы на палладий
• Акции производителей

Медь — цветной металл, но рассмотрим и его

Плюсы:

• Важный элемент в строительстве и электронике.
• Растущий спрос из-за развития возобновляемой энергетики и электромобилей.

Минусы и риски:

• Сильно зависит от состояния мировой экономики.
• Цена может снижаться при кризисах.

Как инвестировать:

• Фьючерсы на медь.
• Акции компаний, добывающих медь (Норникель, Северсталь, Полюс, ММК)

Как инвестировать: пошаговая инструкция

1. Определите цели: защита капитала, диверсификация или спекулятивный доход.

2. Выберите актив, исходя из рыночной ситуации.

3. Определите инструмент: монеты, слитки, ОМС, биржевое золото или серебро, фондовый или срочный рынок.

4. Выберите подходящего брокера.

5. Регулярно пересматривайте портфель и реагируйте на изменения рынка.

Ювелирные изделия продаются с наценкой в 3 раза выше стоимости самого металла. А при продаже, например, в ломбарде оцениваться они будут по цене золота или серебра без учета дизайна и бренда. В результате вернуть удастся лишь треть потраченной суммы, если речь не идет о редких антикварных украшениях с исторической ценностью.

В некоторых странах, таких как Индия или ОАЭ, покупка ювелирки считается инвестицией. Это связано с тем, что украшения там изготавливают из золота высшей пробы, а продают с минимальной наценкой — 10%. В России ситуация иная: драгметаллы часто имеют низкую пробу и большие торговые наценки. Поэтому перепродать украшение без потерь невозможно.

Покупка на обезличенном металлическом счете

ОМС — это способ инвестировать в золото, серебро, платину, палладий без выхода на биржу. На таком счете не указывается информация о слитках, производителе или серийных номерах. Рассмотрим, как работает ОМС.

• Открытие счета — инвестор обращается в банк, который предлагает ОМС онлайн или лично.

• Пополнение счета и покупка металла происходят по текущему курсу банка, который формируется на основе рыночной цены с учетом банковской наценки.

• Хранение — физически металл находится в собственности банка, а на счету клиента отражается только количество граммов.

• Снятие — инвестор запрашивает физическую выдачу, как правило, с доплатой за изготовление слитка.

• Продажа - реализовать активы можно по текущему курсу банка.

Преимущества ОМС

• Удобство хранения.

• Высокая ликвидность — можно быстро продать банку.

• Порог входа от 5 рублей.

Недостатки и риски

• Отсутствие страхования.

• Убытки не сальдируются с прибылью на других счетах.

Советы экспертов НДФЛки

Следите за курсами покупки и продажи. Спред может достигать 10%, что делает краткосрочные инвестиции невыгодными.

Перед покупкой учитывайте не только перспективы роста цен, но и налоговую нагрузку. Банки и брокеры не считают налог при продаже монет, слитков, биржевого золота или серебра. Если инвестор владел такими активами менее 3 лет или продал дороже 250 000 рублей, то нужно подать декларацию в ФНС до 30 апреля следующего года. Срок уплаты налога - 15 июля.

Торговля через брокера – проще с налогами. Если покупаете биржевые фонды (ETF), фьючерсы или акции добывающих компаний, налог рассчитывает за вас брокер.