Налоги и риски внебиржевых сделок: на что обратить внимание инвестору

1️⃣ Налог на материальную выгоду

Если вы покупаете актив дешевле биржевой стоимости, возникает материальная выгода, с которой нужно заплатить НДФЛ.

Пример:
Акция куплена вне биржи за 100 ₽, а ее минимальная биржевая цена в тот же день — 150 ₽.
Налог = (150 - 100) × 13% = 7₽ с каждой акции

2️⃣ Уменьшение налоговой базы при продаже

Хорошая новость: при последующей продаже актива вы можете учесть ранее уплаченный налог на материальную выгоду — и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу.

Пример:
Продажа по 200 ₽.
Налог без учета вычета: (200 - 100) × 13% = 13₽
Налог с учетом уплаты НДФЛ по матвыгоде: (200 - 150) × 13% = 7₽

3️⃣ Сложности с продажей внебиржевых бумаг

• Их нельзя продать на классической бирже — только через новые внебиржевые сделки.
• Для доступа к внебиржевым инструментам нужен статус квалифицированного инвестора.

4️⃣ Риски низкой ликвидности

• На внебиржевом рынке мало участников и сделок — можно неделями искать покупателя.
• Во время кризиса или падения рынка актив может зависнуть в портфеле.

5️⃣ Заблокированные облигации

• Купоны и номинал не поступают на счет — зависают в европейских депозитариях.
• После погашения облигация прекращает существование — продать ее будет нельзя.

✅ Как минимизировать риски внебиржевого рынка?

1. Сравнивайте цену сделки с биржевой, чтобы избежать налога на материальную выгоду.
2. Учитывайте ранее уплаченный НДФЛ при продаже.
3. Оценивайте ликвидность и перспективу продажи заранее.
4. Будьте осторожны с активами, находящимися под блокировкой.
5. Проконсультируйтесь с налоговыми и инвестиционными экспертами.